Bagaimana untuk Perdagangan mata uang Franc-Yen-Dolar Korelasi

Pekan lalu, the Wall Street Journal menerbitkan sebuah artikel berjudul, "Korelasi mata Uang Kehilangan Jalan Mereka untuk Saat ini." Tanggapan saya: Itu tergantung pada mata uang yang anda cari. Saya, terlalu, baru-baru ini memposting tentang break-down dari multi-tahun korelasi, secara khusus melibatkan Dolar Australia dan Dolar Selandia Baru. Namun, salah satu harus tidak terlihat lagi dari Franc Swiss untuk melihat bahwa sebenarnya korelasi mata uang tidak hanya ada, tetapi berkembang!

Aku tersandung pada korelasi ini secara tidak sengaja, dengan maksud (sebut saja memutar hobi...) membantah inti dari artikel WSJ, yaitu bahwa "Standar hubungan antara risiko nafsu makan dan tempat berlindung yang aman, dan hasil dan aset berisiko, yang hilang karena investor tampak berebut dalam upaya mereka untuk beradaptasi ke arah yang baru." Pada dasarnya, penulis menegaskan bahwa trader forex adalah mencari bimbingan tengah sinyal yang saling bertentangan, tetapi hal ini telah menyebabkan tiga mata uang safe haven tradisional untuk berperilaku tak menentu: rupanya, Franc telah menguat, Yen telah jatuh, dan Dolar AS telah mengalami stagnasi.


Aku menarik satu tahun grafik CHFUSD dan CHFJPY dalam rangka untuk mengkonfirmasi bahwa hal ini memang terjadi. Seperti yang anda lihat dari grafik di atas, tentu saja bukan. Dengan sedikit pengecualian, Franc Swiss naik melawan Dolar AS dan Yen Jepang telah konsisten dan dapat diandalkan. Satu-satunya alasan bahwa ada kesenjangan antara dua pasangan ini karena Yen telah mengungguli dolar selama periode waktu yang sama. Jika anda mempersingkat jangka waktu enam bulan atau kurang, dua pasang datang sangat dekat untuk menyelesaikan konvergensi.

Dalam rangka untuk memberikan lebih banyak dukungan untuk pengamatan ini, saya beralih ke mata uang korelasi halaman Mataf.net (pendiri yang saya wawancarai hanya bulan lalu). Cukup yakin, ada arus mingguan korelasi sebesar 93% [ia ditampilkan sebagai negatif di bawah ini karena cara uang memerintahkan] antara CHFUSD dan CHFJPY, yang adalah untuk mengatakan bahwa dua yang hampir sempurna berkorelasi. (Kebetulan, koefisien korelasi antara EURUSD dan USDJPY padat 81%, yang menunjukkan bahwa relatif terhadap Dolar, Yen dan Franc sangat berkorelasi). Selain itu, jika Mataf.net ditawarkan korelasi data berdasarkan fluktuasi bulanan, saya kira itu bahwa korelasi akan semakin ketat. Dalam setiap peristiwa, anda dapat melihat dari grafik yang bahkan mingguan korelasi telah cukup kuat untuk sebagian besar minggu selama setahun terakhir.


Pertanyaan pertama kebanyakan pedagang akan selalu bertanya, "Mengapa ini terjadi?" Apa yang menyebabkan hubungan ini? Singkatnya, jawabannya adalah bahwa WSJ adalah salah. Seperti yang saya tulis bulan lalu, safe haven perdagangan masih hidup dan sehat. Jika tidak, mengapa dua mata uang yang berbeda seperti Franc dan Yen (dan ekonomi, fiskal, dan moneter situasi yang tidak bisa lebih berbeda) akan bergerak bersama-sama? Fakta bahwa mereka sangat berkorelasi menunjukkan bahwa terlepas dari apakah mereka naik atau turun kurang penting dari fakta bahwa mereka cenderung untuk naik dan turun bersama-sama. Pada umumnya, ketika ada keengganan untuk mengambil risiko, baik naik. Ketika ada selera untuk risiko, mereka berdua jatuh.

Yang menggantikan pertanyaannya adalah, "Apa yang harus saya lakukan dengan informasi ini?" Berikut ini sebuah ide: bagaimana menggunakan korelasi ini untuk diversifikasi tujuan? Dengan kata lain, jika anda adalah untuk membuat taruhan pada penghindaran risiko, misalnya, mengapa tidak menjual kedua USDJPY serta USDCHF? Dengan cara ini, anda dapat perdagangan ide ini tanpa menempatkan semua telur anda dalam satu keranjang. Jika penghindaran risiko mengambil, tapi Jepang default pada utang (ekstrim kemungkinan, tapi anda lihat saya), anda pasti akan melakukan yang lebih baik daripada jika anda hanya menjual USDJPY. Hal yang sama berlaku untuk membuat taruhan pada Franc. Apakah anda percaya hal itu akan terus naik atau malah mengalami koreksi, anda dapat membatasi eksposur terhadap mata uang counter (yaitu dolar dan yen) risiko dengan perdagangan dua (atau lebih) pasangan berkorelasi secara bersamaan.

Pada akhirnya, hanya mengetahui bahwa ada korelasi yang cukup sering karena apa yang ia memberitahu anda tentang mindset investor. Dalam kasus ini, itu adalah bukti bahwa mereka masih sangat terpaku pada ide risiko.

Baca Juga: