Forex Musiman: Apakah itu Nyata?

Saya selalu ingin menulis posting tentang musim, tapi setiap kali push datang untuk mendorong, aku tidak bisa melihat titik. Selain itu, saya tidak pernah yakin apakah musiman jatuh ke dalam lingkup analisis teknis atau apakah itu masuk akal untuk mempertimbangkan secara mendasar hal, dan karena takut peregangan berlebihan, saya tinggal pergi. Baru-baru ini, saya membaca sebuah kolom dengan Kathy Lien tentang forex musiman. Sebenarnya, artikel ini hanya diperbarui versi yang hampir identik artikel bahwa dia memberikan kontribusi lebih awal untuk Investopedia, tapi tetap saja saya menemukan informatif, dan akhirnya saya terinspirasi untuk mengatasi topik di Blog Forex.

Pada dasarnya, Lien analisis terdiri dari memeriksa 10 tahun data untuk beberapa pasangan mata uang utama, dan memilih keluar bulan(s) untuk masing-masing pasangan di mana kinerja cenderung menjadi yang paling miring. (Karena forex adalah zero-sum, ini harus menjadi kasus yang lebih dari cukup panjang horizon waktu, rata-rata fluktuasi bagi setiap pasangan harus tenggelam ke ~0%. Untuk jenis surat berharga lainnya/investasi, analisis ini mungkin kurang layak). Dia menemukan bahwa USD cenderung naik terhadap Yen pada bulan juli, tetapi jatuh pada bulan agustus. Sementara itu, Dolar cenderung naik terhadap Euro di bulan januari, dan jatuh terhadap Dolar Kanada pada Mei. Penelitian serupa oleh DailyFX ditemukan bahwa Dolar AS juga cenderung naik terhadap Dolar Australia, Selandia Baru, dan Kanada pada bulan juli.


Angka-angka ini tentu saja menarik. Tapi, saya ingin memberikan klarifikasi bahwa penulis, sendiri, tidak repot-repot untuk membuat. Yaitu, ketika membuat statistik klaim tentang tren, itu penting untuk melakukan statistik (dan tidak hanya visual) analisis. Misalnya, fakta bahwa penulis berdasarkan semua kesimpulan mereka hanya pada 10 tahun data berarti bahwa kasus signifikansi statistik (konsep matematika yang menyatakan bahwa hasil tertentu tidak dapat produk murni kesempatan) tidak sekuat seperti yang anda akan berpikir. Mengingat bahwa mata uang utama telah melayang sejak tahun 1973, ada setidaknya 30 tahun dari data yang baik yang dapat dan harus digunakan dalam analisis.

Misalnya, Lien diamati bahwa Dolar AS naik 80% dari waktu terhadap Yen di bulan juli. Mengingat bahwa ukuran sampel (10 tahun) hanya sebagian kecil dari total data (mari kita asumsikan 30 tahun), kita dapat mengatakan dengan keyakinan 95% (sesuai dengan teori statistik) bahwa sebenarnya fluktuasi adalah suatu tempat antara 60% dan 100%. Jika anda ingin menjadi 99% yakin, maka interval untuk memperluas 53 100. Untuk menjadi adil, sebagian besar pedagang akan sangat senang dengan kepercayaan 95%, dan dalam kasus ini, itu berarti kita dapat 95% yakin bahwa Dolar akan naik terhadap Yen setidaknya 60% dari waktu di bulan juli. Itu tidak bagus, tapi masih lebih baik dari koin-aduk. Jika anda bertaruh pada tren ini setiap bulan juli selama 10 tahun ke depan, maka anda dapat 95% yakin bahwa anda akan keluar ke depan. Namun, rata-rata return selama 10 tahun terakhir ini tren tertentu hanya .39%, atau 4,8% pada basis tahunan. Bukan itu yang mengesankan mengingat margin of error dan jumlah pekerjaan yang harus anda lakukan.

Seolah-olah ini tidak cukup, Lien tidak bisa memberikan penjelasan mengapa hal ini terjadi. (Aku tidak menyalahkan dia, terus terang saya akan sulit untuk datang dengan sesuatu yang meyakinkan). Menjadi seorang analis fundamental, secara pribadi, saya ingin memiliki beberapa ide (atau menipu diri sendiri dengan berpikir saya memiliki beberapa ide) mengapa tren tertentu yang ada, dan aku tidak puas hanya menganggapnya sebagai nilai nominal. Dengan demikian, bahkan jika teori statistik memberitahu saya bahwa ini tren tertentu mungkin bukan produk murni kebetulan, dari mana aku duduk, mungkin juga sama.

Sebenarnya, aku jauh lebih terkesan dengan bagian yang sama dari analisis Lien yang dipublikasikan di FX 360, yang terlihat pada bagaimana volatilitas bervariasi untuk USD/X pasangan mata uang, dari bulan ke bulan. Untuk semua pasangan mata uang yang Lien diperiksa, ada pola yang jelas: volatilitas puncak pada bulan desember/januari dan mencapai low di musim panas. Tidak hanya tren ini terlihat jelas, tetapi juga rapi dijelaskan. Di semua pasar keuangan, aktivitas perdagangan (dan volatilitas, oleh ekstensi) mengering di musim panas sebagai investor pergi berlibur. Perlahan-lahan membangun selama akhir tahun sebagai manajer portofolio churn posisi mereka untuk mencoba untuk memenuhi target tahunan mereka.


Dari sudut pandang praktis, ada beberapa takeaways. Pertama, jika anda akan membawa trader, tahu bahwa risiko ini umumnya lebih tinggi di musim dingin daripada di musim panas. Sementara banyak pedagang mungkin mengeluh tentang kurangnya fluktuasi pada bulan juli dan konsekuen kesulitan menguntungkan perdagangan hari ini, anda dapat duduk kembali dan mendapatkan berisiko rendah kembali pada spread suku bunga.

Berkenaan dengan bulanan tren untuk pasangan mata uang tertentu yang saya dirujuk pada awal posting ini, saya akan mengatakan bahwa mereka pasti layak menjadi sadar, terutama jika anda seorang swing trader dan cenderung memegang posisi anda selama satu bulan. Untuk lebih pendek atau jangka panjang perdagangan, namun, saya tidak berpikir kebanyakan dari tren ini ditindaklanjuti. Bahkan di beberapa tren yang tampaknya menjadi peluru-bukti, fakta bahwa anda harus masuk ke perdagangan pada 1 bulan dan keluar pada hari terakhir dari bulan (sejak itu atas dasar itu bahwa tren dianalisis) akan terlihat dibuat-buat dan menjengkelkan.

Aku harus mengakui aku sangat ingin tahu apakah ada orang yang telah benar-benar mencoba untuk perdagangan pada strategi tersebut. Silakan berbagi pengalaman anda di bawah ini!

Baca Juga: