Korelasi mata uang dengan Pasar Saham Tetap Utuh

Dalam pengalaman saya, pasar mata uang (dan sebagian besar surat-surat berharga lainnya) pasar cenderung diatur oleh tren. Ada tren jangka pendek, tren jangka panjang dan jangka menengah tren. Memang, ini adalah sebuah penyederhanaan, tetapi secara umum, jika anda adalah untuk grafik pasangan mata uang tertentu, anda bisa mencirikan adanya fluktuasi sesuai dengan paradigma ini.

Tren jangka pendek biasanya fokus analis teknis, yang mengabaikan pasukan yang lebih luas yang mempengaruhi pasangan mata uang tertentu dan bukannya mencoba untuk melihat sedikit pola perdagangan. Tren jangka panjang, di sisi lain, lingkup ekonom, dan mencerminkan tingkat suku bunga dan pertumbuhan diferensial. Jangka menengah tren, sementara itu, terungkap selama periode bulan (kadang-kadang lebih pendek, kadang-kadang lebih lama) dan memerlukan kombinasi teknis dan analisis fundamental untuk membedakan dan perdagangan yang berhasil. Dengan posting ini, saya ingin fokus pada saat ini tren jangka menengah, yaitu bahwa penurunan risk aversion.

Saya tidak akan menggunakan istilah "tua" berita untuk menggambarkan pasar saham (dan menyertai) unjuk rasa yang telah diambil terus secara luas sejak awal Maret, karena ini masih akan berlangsung. Mengingat bahwa belakang adalah 20/20, sekarang muncul yang (dianggap) stabilisasi sektor keuangan KITA memberikan dorongan untuk rally. Dalam minggu-minggu berikutnya, investor menarik tentang wajah dan menumpuk kembali ke sektor-sektor berisiko dan perdagangan. Pasar saham AS dengan cepat berbalik arah dan sekarang diperdagangkan di sekitar level berikut Lehman Brothers runtuh oktober lalu.

Reli pada bulan Maret menandai akhir dari satu tren jangka menengah dan awal yang bertentangan, tetapi secara konseptual mirip jangka menengah-trend. Maaf untuk membuatnya terdengar rumit, karena itu sebenarnya cukup sederhana; dalam semalam switch, investor pergi dari menjadi bearish dan risiko-menolak untuk bullish dan mencari risiko. Ini pola pikir (dan beralih antara) juga tercermin dalam pasar mata uang. Anda dapat melihat dari grafik di bawah ini, bagaimana Dolar Australia, Pound Inggris, dan Down Jones Industrial Average telah dilacak satu sama lain erat selama tahun lalu, dan pindah berbaris sejak 3 Maret.

Saya kira anda bisa mengatakan bahwa korelasi antara saham dan mata uang merupakan salah satu yang terus-menerus trend jangka panjang, dan berdasarkan grafik ini, anda akan membuat penilaian yang akurat. Namun, itu sama-sama penting untuk mengungkap mendasari pola pikir yang mendorong investasi saham dan mata uang, dan menyebabkan mereka untuk bergerak bersama-sama. Ini adalah bernuansa perbedaan, dan salah satu yang penting untuk dipahami. Ada perbedaan antara perubahan dalam sentimen yang menyebabkan investor untuk secara bersamaan menuangkan uang ke dalam investasi yang berisiko (saham dan mata uang, dll.) dan perubahan sentimen yang menyebabkan reli pasar saham dan akibatnya, mata uang global. Dalam skenario pertama, kedua pedagang mata uang dan pasar saham investor dalam perjanjian diam-diam atas risiko-mencari, sementara dalam skenario kedua, pedagang mata uang yang tidak menentu, dan karenanya mengambil isyarat mereka dari pasar saham.

Bagian dari apa yang membuat baik pedagang mata uang adalah beberapa yang dari skenario ini secara akurat menggambarkan realitas saat ini di pasar forex, sehingga layak pola dan strategi trading yang dapat diimplementasikan. Skenario 1 menunjukkan bahwa jika pasar saham rally terputus-putus, mata uang berisiko juga akan menurun. Skenario 2, sementara itu, menunjukkan bahwa pedagang mata uang akan mempertahankan posisi mereka bahkan dalam hal saham kelemahan, yang akan menyebabkan korelasi antara forex dan indeks S&P untuk memecah.

Baca Juga: