Trading Forex Menjadi Kurang Menguntungkan

Kembali hedge fund memberikan dipisahkan menjadi alpha dan beta; dengan demikian, tujuan dari pagar yang baik menyenangkan manajer adalah untuk memberikan sebanyak alpha mungkin, dimana alpha diukur dengan return yang dihasilkan dalam kelebihan dari beta, apa kembali "alami" oleh pasar. Dalam kasus forex, beta lebih efektif nol, karena salah satu mata uang gain secara otomatis mata uang lain kerugian. Dengan demikian, setiap dan semua pengembalian yang dihasilkan oleh investor forex yang tercatat secara resmi sebagai alpha. Secara historis, forex adalah tambang emas bagi manajer hedge fund yang berspekulasi secara eksklusif pada mata uang, yang rata-rata tahunan kembali dari 12%, mengendalikan perbedaan dalam strategi trading.

Yang kembali telah terus menyusut, dan pada kenyataannya, rata-rata trader forex profesional turun 2,6% di tahun 2006. Penalaran harus jelas: peningkatan kompetisi. Dari perspektif volume perdagangan harian, partisipasi dalam pasar forex telah tiga kali lipat sejak tahun 2001. Arbitrage (membeli di satu pasar dan menjual ke yang lain) telah terus terkikis kembali ke tingkat bahwa seseorang forex online broker sekarang harga bid/ask spread sampai lima tempat desimal! Untungnya, penguapan keuntungan harus mendorong banyak hedge fund dari forex untuk mencari peluang investasi, menciptakan peluang-peluang baru di forex. Financial Times melaporkan:

Volatilitas sekarang kembali ke norma-norma sejarah, membantu manajer. "Tiga tahun terakhir telah benar-benar cukup mengecewakan untuk industri dan kebutuhan untuk menghasilkan beberapa keuntungan dalam beberapa tahun mendatang untuk membenarkan keberadaannya."

Baca Juga: