Waktu adalah Segalanya di Forex, Terutama di Lingkungan ini

Saya baru saja selesai membaca Wall Street Journal piece (Bank Sentral Mainan Pasar), yang diletakkan dalam cukup luas istilah, bagaimana kegiatan Bank Sentral telah menjadi utama pakan ternak untuk para trader forex, dan bagaimana tren ini akan terus berlanjut karena ekonomi global terlihat untuk bergerak melampaui krisis kredit. Bagian yang membuat saya berpikir tentang pentingnya waktu, ketika datang ke forex.

Mari kita hadapi itu, waktu adalah penting ketika trading keamanan apapun. Membeli saham satu bulan sebelumnya dan/atau menjual satu bulan kemudian (dibandingkan dengan perdagangan yang sebenarnya tanggal) bisa menghasilkan secara drastis hasil yang berbeda. Hal ini terutama terjadi di forex, untuk beberapa alasan. Yang pertama adalah bahwa sebagian besar trader forex memiliki pendek-horizon waktu dari investor dalam roti-dan-mentega sekuritas. Kita berbicara berminggu-minggu atau berbulan-bulan di sini, dibandingkan dengan tahun-tahun dan dekade. Alasan kedua adalah bahwa sementara tren jangka panjang pasti ada di forex, pengembalian rata-rata untuk semua mata uang (lebih dari cukup panjang periode waktu) harus konvergen ke 0%, karena forex adalah zero-sum game. Dengan kata lain, membeli senilai $1.000 saham hari ini, dan anda bisa menjadi jutawan pada tahun 2050. Membeli senilai $1.000 Euro hari ini, namun, dan anda mungkin akan memiliki soal yang sama, memberi atau mengambil, 40 tahun kemudian.

Gagasan ini telah diambil pada signifikansi ditambahkan dalam lingkungan saat ini karena karakter transisi. Seperti yang saya katakan, tentu ada jangka panjang tren di forex, tapi ini cenderung menjadi apa-apa tapi halus. Dalam jangka pendek, maka, itu dibayangkan bahwa suatu mata uang akan bergerak dengan sedikit korelasi untuk jangka panjang "takdir."

Kita telah memasuki periode ekstrim ketidakpastian, khususnya seputar tindakan bank-Bank Sentral. Tanpa terkecuali, semua bank-Bank Sentral melonggarkan kebijakan moneter untuk membantu masing-masing negara melalui krisis kredit. Ini mengurangi bervariasi dari satu bank ke bank, dan berkisar dari pemotongan suku bunga untuk "suntikan likuiditas" untuk grosir percetakan uang. Hanya sebagai kinerja dari banyak mata uang yang telah dipandu oleh tingkat pelonggaran dituntut oleh masing-masing otoritas moneter, sehingga akan seperti mata uang yang dibimbing oleh tingkat dan kecepatan mengencangkan, akan maju.

Misalnya, mata uang seperti Dolar Australia dan Norwegian Krone (sebagai artikel WSJ menunjuk keluar) telah meledak karena masing-masing Bank Sentral menjadi yang pertama di dunia dua untuk menaikkan suku bunga. Mata uang seperti Dolar dan Pound, sementara itu, tetap lesu, seperti yang memperkirakan bahwa the Fed dan Bank of England akan menjadi salah satu yang terakhir untuk membalikkan spigots dari mudah uang yang mereka dibebaskan tahun lalu.

Dan hal ini membawa saya kembali ke masalah waktu. Akan ada hadiah besar yang diberlakukan untuk mereka yang benar mengantisipasi kenaikan suku bunga, "penarikan likuiditas," dll. Di usia ini seketika transfer dana, memprediksi pergerakan hari sebelum hal itu terjadi bisa berarti ribuan PIPS keuntungan, mungkin lebih, jika anda mengambil leverage ke rekening. Orang-orang yang berpikir the Fed akan menaikkan suku bunga sebelum ECB tapi setelah BOE dapat bertaruh pada pasangan mata uang yang sesuai. Selain itu, hal ini tidak cukup untuk memprediksi siapa/kapan akan menaikkan suku bunga, tetapi sampai sejauh mana dan seberapa cepat. Mungkin the Fed akan mengalahkan UNI eropa keluar dari gerbang awal, tetapi UNI eropa akan menaikkan suku bunga lebih cepat setelah itu akan terjadi, mencerminkan apa yang terjadi (secara terbalik) ketika krisis kredit mulai. Kemungkinan ini membuat anda bertanya-tanya jika lambat dan mantap benar-benar memenangkan perlombaan...

Singkatnya, tahun depan atau dua bisa membuktikan menjadi sangat berombak (yang menguntungkan bagi beberapa orang, pahit bagi yang lain) sebagai mata uang spike dan menyelam sesuai dengan Fisher Effect (empiris gagasan bahwa uang bergerak dari uang dengan imbal hasil rendah ke yang lebih tinggi-menghasilkan uang, karena investor mengejar tingkat bunga yang lebih tinggi). Bagi mereka yang berpikir bahwa Dolar ditakdirkan dalam jangka panjang, maka, berhati-hati tentang taruhan semua kelereng anda dalam jangka pendek. Itu bukan untuk mengatakan bahwa carry trade akan hilang; sebaliknya, hal itu bisa mempercepat jika suku bunga memperlebar perbedaan sebelum mereka menyusut. Sebaliknya, menganggap diri sendiri memperingatkan bahwa jika Fed beats Bank Sentral lainnya untuk pukulan dari kenaikan suku bunga, mungkin ada jeda dramatis dalam Dolar slide ke bawah.

Baca Juga: